50亿北向资金加持大而美,军工还是那个低

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各位投资者大家好！一轮起起伏伏过后，市场最终回到了大而美行情的怀抱。沪指也顺利的重返点，在新能源、白酒等板块机构资金陆续回流后，军工板块又如何呢？今天就让我们跟着海通证券上海明星投顾瞿时尹老师一起从航空航天到深地深海，看看军工科技发展如何？一、国内航空产业的发展Q1：国内航空产业将迎来哪些发展新动能？中央经济工作会议上提出的重点工作中提出：强化国家战略科技力量，增强产业链供应链自主可控能力。对于国家战略科技的定义我们可以从十四五规划中寻找答案：此前第十九届五中全会中提出的十四五规划建议稿中提出，瞄准人工智能、量子信息、集成电路、生命健康、脑科学、生物育种、空天科技、深地深海等前沿领域，实施一批具有前瞻性、战略性的国家重大科技项目。年全年中证军工指数涨幅65%，超过同期指数涨幅，事件性因素催化和业绩增长共震，驱动军工板块走出趋势性行情。年军工行业业绩增长提速，除1季度疫情影响交付出现收入下降外，二季度收入增长12%，净利润增长26%，恢复趋势明显，三季度收入增速30%，净利润增速62%。十三五后期武器装备换装列装进度加速带来的订单及收入确认加快，军工行业保持较高景气度。十三五期间国内武器装备建设呈现出快速发展趋势：航母实现了从无到有、再到自主创新的历史性跨越；新型战斗机、运输机等列装入役，实现了空战能力的整体跃升；新型系列战略导弹、无人机的公开展示。这些尖端武器弥补了我军武器装备体系的短板缺项，为构建中国特色武器装备体系提供了有力支撑。十九大提出的军事建设目标：力争到年基本实现国防和军队现代化，到本世纪中叶把人民军队全面建成世界一流军队。美国军用飞机有架，而我国仅架，数量是我国的4.1倍；从战斗机总量看我国仅为美国的60.33%；另外，我国三代半及四代战机占总量比例极低，与以四代装备为骨干、三代装备为主体的武器装备体系还有很大差距，与美国相比存在结构劣势。在年初步建成现代化战略空军的政策导向下，预计十四五期间军机新增市场空间将达亿元左右，其中战斗机新增市场将达亿左右，是航空装备种最景气的机型。分结构来看，预计增长规模最大的分别为航空发动机、航电系统、机体和机电系统。航空核心部件研发生产进度慢于机型推出，年开始，WS-10发动机研发成功，是我国首个具有自主知识产权的高性能大推力涡扇发动机，目前WS10系列进入快速放量阶段，期待WS20、WS15在十四五期间的突破。航发上游材料（高温合金）：燃烧室、导向器、涡轮叶片和涡轮盘，以及机匣、环件、加力燃烧室和尾喷口等部件，也有望进入批产后的快速增长阶段。二、从“星链”计划看空天互联网Q2：空天互联网究竟是什么？如何改变人类生活？SpaceX年宣布星链Starlink计划，计划通过近地轨道卫星群，提供覆盖全球的高速互联网接入服务。SpaceX计划在三个轨道上部署接近颗卫星：在千米轨道部署约颗卫星；在轨道部署约颗Ku波段和Ka波段卫星；在千米轨道部署约颗V波段卫星。可重复使用的火箭：是大幅降低太空访问成本所需的关键。垂直集成的生产链：加利福尼亚州霍桑市的总部设计并制造火箭和航天器。位于德克萨斯州的开发设施中测试其发动机，车辆结构和系统。批量生产：火箭引擎与Starlink卫星均可通过量产来进一步降低成本。卫星通信：北斗产业链年完成全部30颗北斗三号组网卫星发射。北斗三号星座+地基/星基增强系统，为高精度大规模应用打下基础。航空航天产业相关标的梳理：三、深地深海勘探Q3：聊完了天空，对于深地和深海的勘探到了哪些层面？在地球形成和演变的过程中，金属元素由于密度较大，所以会随着地壳运动和地心引力的作用逐渐“下沉”。前苏联科拉超深钻井，最深勘探到地下一万多米。在米左右发现的金矿层，含金量达到80克/吨。其实不止黄金，几乎大部分的重金属资源都埋藏在地底深处。深海资源也是全世界各国瞄准的一个领域，尤其是对于陆地资源匮乏的国家而言，海底资源的重要性不言而喻。世界海洋石油蕴藏量约多亿吨，目前探明储量约亿吨，海洋天然气储量约万亿m3，目前探明储量约80万亿m3。全球油气资源最丰富的地区皆在海洋，例如波斯湾、南海盆地。深海矿产资源在0-m水深的区域，蕴藏着丰富的矿产资源，包括多金属结核，热液矿床和钴结壳。15%的深海区赋存有锰结核资源，总储量约3万亿吨。随着国内陆地油气资源的不断勘探，（鄂尔多斯发现10亿吨级庆城大油田；四川盆地页岩气新增探明地质储量亿方等）。以能源安全为主导的油气开采产业链国内景气度将持续。相关标的：民营油服——杰瑞股份密封件——日机密封中国石油、中国石化根据国际权威机构IHSMarkit预测，年全球上游海洋油气勘探开发投资亿美元，较年的亿美元增长11.5%，是近五年来第一次实现正增长。项目数量增长超过10%，达到约个。分地区来看，资本开支增幅较大的地区有亚太（增幅19%）、俄罗斯（增幅18%）、中东（增幅13%）、拉丁美洲（增幅9%）海洋资源开发领域相关标的：海油工程、中海油服、山东墨龙海兰信、中国海防、天海防务、国瑞科技、中科海讯亨通光电、中天科技等点击阅读原文，观看直播回放！免责声明：市场有风险，投资需谨慎。本文所载内容仅供海通证券股份有限公司的客户参考使用，客户须自主做出判断和投资决策。如本内容为海通研究所发布的报告摘要，则仅为其研报观点的简要表述，客户仍需以海通正式发布的完整报告和专业的投资顾问的解读为准。预览时标签不可点收录于话题#个上一篇下一篇

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